Фьючер

Экономический смысл рынка фьючерсов

Развитие событий при завершении фьючерсного контракта бывает разным. Покупатели и продавец могут остаться при своем, либо кто-то из них – в выигрыше. Так, если ко времени исполнения договора стоимость продукции возрастает, прибыль достанется покупателю, вложившему меньше. И наоборот, если продукт предмет сделки подешевел, с прибылью остается тот, кто его реализовал.

Именно поэтому появилась возможность спекуляций на фьючерсах. Трейдеры приобретают их не затем, чтобы приобрести ресурсы, а для перепродажи и получения дохода. Обычно в спекулятивных целях выгоднее всего использование фьючерсов на акции и на биржевые индексы.

Но и реальные поставщики продукции и услуг, их покупатели, используют договоры как страховку от экономических рисков в случае возникновения непредвиденной ситуации, именуемую хеджированием. Особенно часто используют такие контракты крупные холдинги и корпорации.   

Что такое файлы cookies и для чего они нужны

Для того чтобы загружаемые сайты работали полноценно и без сбоев, необходимо загружать файлы cookies. Что же они собой представляют? Итак, файлы cookies — небольшие «кусочки» текстовой информации, поступающие в браузер с сервера. Когда вы заходите на сайт повторно, сервер выполняет поиск этих фрагментов в браузере и осуществляет некоторые действия.

Вопрос в том, зачем сервер обращается к файлам cookies и нужны ли они в браузере. Несомненно, да. Та информация, которую содержат файлы кукис, дает возможность сохранить в браузере ваши личные настройки, предусмотренные различными сайтами, которые вы посещаете. К примеру, внешний вид страниц, объем отображаемой на них информации и т.д.

Кроме того, файлы cookies играют важную роль для партнерских программ. Так, при переходе по партнерским ссылкам в кукис сохранятся данные о партнере, который пригласил вас. А когда вы будете оформлять заказ, сохраненные данные будут учтены при начислении комиссионных вашему партнеру.

Внимание! Практически в любом браузере файлы cookies активированы по умолчанию, поэтому если вы хотите перенастроить их или выключить, то необходимо делать это вручную.

Что такое фьючерсы на Биткоин

В общем смысле фьючерсы представляют собой разновидность производного финансового контракта, который позволяет инвесторам легко спекулировать на направленном движении стоимости базового актива, такого как акции или сырьевые товары.

Каждый фьючерсный контракт содержит соглашение о покупке или продаже определённого количества единиц базового актива по определённой цене и в определённую дату, известную как дата истечения срока действия.

Обе стороны, участвующие в контракте, обязаны выполнить условия контракта по истечении срока его действия.

Фьючерсы в некоторых отношениях очень похожи на опционы, но отличаются главным образом тем, что фьючерсы обязывают контрагентов выполнить условия контракта, тогда как опционы дают держателю контракта право (но не обязанность) выполнить условия контракта по истечении срока действия.

Фьючерсы на Биткоин работают так же, как и любые другие фьючерсы

Как уже упоминалось ранее, фьючерсы позволяют инвесторам спекулировать на цене базового актива. В случае фьючерсов на Биткоин этим базовым активом является цифровая валюта, известная как Bitcoin (BTC).

В каждом фьючерсном контракте указывается количество биткоинов, которые должны быть проданы в определённую дату, а исполнение контракта обрабатывается автоматически биржевой платформой.

Первый связанный с Биткоином фьючерсный продукт был выпущен ещё в декабре 2017 года на бирже CBOE, предоставив инвесторам возможность сделать ставку на рост или падение цены криптовалюты к моменту истечения срока действия.

В настоящее время фьючерсами на Биткоины можно торговать на различных регулируемых биржевых площадках, а также на нескольких нерегулируемых.

Подавляющее большинство фьючерсов на Биткоин рассчитываются деньгами, хотя всё больше платформ начинают предлагать фьючерсы с физическим расчётом, то есть, в момент наступления даты закрытия трейдер получает BTC.

Возможность входа для организаций

Появление фьючерсов на Биткоин рассматривается как одно из самых значительных событий в истории криптовалюты.

Значение этого события настолько велико, что некоторые люди считают его единственной причиной взлёта цены Биткоина до своего рекордного уровня в 20 000 долларов США.

Это произошло всего через неделю после того, как на CBOE начали торговаться первые фьючерсы на Биткоин, и в тот же день Чикагская товарная биржа (CME) выпустила свои фьючерсные контракты на 5 BTC с денежным расчётом.

Вероятно, это можно объяснить тем фактом, что изначально все фьючерсы на Биткоин регулировались Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), что делало их гораздо более привлекательными для институциональных инвесторов и хедж-фондов.

Аналогичным образом, за счёт более эффективного ценообразования фьючерсы также помогают снизить волатильность цены актива, который до этого считался очень волатильным.

Опасения и критика

Несмотря на то, что фьючерсы на Биткоин обычно рассматриваются как благо для криптовалютных рынков, они часто сталкиваются с критикой.

Во-первых, некоторые утверждают, что фьючерсы на Биткоин негативно влияют на рынок BTC через ценовые манипуляции.

В одном исследовании было обнаружено, что цена Биткоина обычно падает примерно на 2% непосредственно перед закрытием фьючерсных контрактов на CME.

Кроме того, поскольку фьючерсы на Биткоин чаще всего торгуются и рассчитываются за деньги, можно утверждать, что они фактически снижают ликвидность базового рынка биткоинов.

Однако вскоре ситуация должна измениться, поскольку уже доступны физически погашаемые фьючерсы на Биткоин от Bakkt.

Отличительные особенности срочного рынка

Основная направленность срочного рынка – совершение спекулятивных операций с целью извлечения повышенного дохода.

Для вхождения на этот рынок и начала работы инвестору, как правило, не требуется полной суммы для оплаты контракта, достаточно гарантийного обеспечения (около 10% от цены контракта), при этом как возможная прибыль, так и возможный убыток при работе с производными финансовыми инструментами существенно выше, чем с базовыми активами: акциями, облигациями или индексами.

Отличительными особенностями срочного рынка являются возможность осуществлять страхование рисков, более низкие комиссии по сравнению с фондовым рынком и более длинный торговый день, что предоставляет возможность более оперативно реагировать на события даже после закрытия фондового рынка.

В результате клиринговой сессии подводятся итоги прошедших торгов, после чего происходит корректировка гарантийных обеспечений, в зависимости от того, вырос или упал в цене базовый актив, на который оформлен фьючерсный контракт.

Другим важным моментом являются имущественные права: приобретая акции на фондовом рынке, вы становитесь совладельцем доли в компании, чьи акции приобрели, имеете право участвовать в годовом собрании акционеров, получать дивиденды.

Работая с деривативом на акции, вы не приобретаете имущественных прав, а только фиксируете цену покупки или продажи акции через установленный контрактом срок.

За время работы Московская биржа ввела в торговый оборот фьючерсные контракты, базовыми активами для которых выступают:

1. Индексы РТС
2. Московской Биржи
3. Российский индекс волатильности
4. Индексы ключевых отраслей (нефтегазовый комплекс, производство и обработка металлов)
5. Акции российских компаний
6. Федеральные облигации
7. Валюта и валютные пары
8. Ставка 3-х месячного кредита MosPrime
9. Сырьевые товары.

На текущий момент на Московской бирже идет работа по фьючерсным контрактам на акции 30 компаний, российских и немецких. Среди них – Татнефть, банк ВТБ, Магнит, Газпром, Сбербанк, Siemens, Volkswagen. Все фьючерсы на акции российских компаний являются поставочными.

Востребованный у трейдеров товарный фьючерс – на нефть марки Brent. Для торговли доступны порядка 12 контрактов. Помимо нефти в качестве базовых активов доступны золото, серебро, медь, платина, палладий и сахар.

Для торгов доступны фьючерсы на индекс РТС, два фьючерса на индекс Московской биржи, контракт на индекс волатильности российского рынка (RVI).

Достоинством контрактов на индексы является то, что появляется возможность сыграть рынком целиком, а не по отдельным акциям. Фьючерс на индекс волатильности RVI – спекулятивный инструмент, позволяющий сделать ставку на рост или снижение волатильности

По итогам 2019 года по валютным и товарным фьючерсам ведется самый существенный объем торгов: порядка 40% по товарным и больше 30% по валютным от общего объема срочного рынка МБ соответственно.

График индекса Московской биржи (май 2020 год)

Инвестору, который хочет начать работу на срочном рынке, предпочтительно ориентироваться и в принципах работы на рынках базовых активов, чтобы без труда ориентироваться в терминологии и свободно работать с программным обеспечением биржи.

Также для того, чтобы принять взвешенное и обоснованное решение и начать торговать фьючерсами на Московской бирже, необходимо разобраться в специфике инвестирования в этот финансовый инструмент, понимать базовые принципы максимизации доходности и управления рисками по ним.

Оставить комментарий

Хеджирование как элемент фьючерсного рынка

Ни одному из участников рынка не хочется оставаться в убытке по причине нежелательной динамики цены актива, заявленного в сделке, поэтому каждый стремится минимизировать свои риски. Для этого активно применяется на практике хеджирование фьючерсными контрактами.

Однако стоит отметить, что данная процедура при неблагоприятном ценовом скачке не принесет участнику желаемой прибыли, однако уберечь от потерь все же сможет. Хеджировать процесс сделки можно как полностью, так и частично (в данном случае страхуются лишь определенные ценовые диапазоны).

Минимизировать риски могут как продавцы, так и покупатели, однако стоит помнить о том, что зачастую уровень хеджа зависит от общего финансового здоровья биржи, поскольку спекуляцию на процессах купли-продажи еще никто не отменял. Поэтому не стоит забывать: чем выше оборот на рынке, тем в большей безопасности ваша потенциальная прибыль.

Виды фьючерсов

Выделают два вида фьючерсных контрактов:

• поставочный;
• расчетный.

Поставочный фьючерс – это контракт, при котором вам происходит реальная поставка товара. Например, акции Сбербанка или барреля нефти. Когда проходит срок экспирации фьючерса (т.е. окончание его действия), владелец выплачивает разницу между гарантийным обязательством и стоимостью фьючерса, а после получает актив в свое распоряжение.

Но если покупка по поставочному фьючерсу, к примеру, акции логична и проста, то с поставкой физических объектов возникают сложности. Вы, например, можете купить бочку нефти, и вам ее привезут прямо домой – но нафига она вам? Хранить в гараже и показывать внукам, мол, я теперь нефтяной барон?

К постановочным фьючерсам обычно прибегают компании-производители, чтобы обеспечить безостановочный приток сырья. Спекулянтам и хеджерам лучше использовать расчетные фьючерсы – ведь они пришли не за физической нефтью, а за заработком на ней.

Расчетный контракт – это фьючерс, при котором не производится поставка товара, он предназначен исключительно на заработке на разнице между текущей и будущей ценой фьючерса.

Суть такого фьючерса заключатся в том, что после срока экспирации не производится поставка актива, а производится расчет вариационной маржи фьючерса. Эта маржа рассчитывается биржей по специальной формуле и начисляется каждый день владельцу контракта. Примерно, как накопленный купон по облигации. Это позволяет фьючерсу сохранить ликвидность – иначе им торговали бы только в день выпуска и экспирации.

Например, цена фьючерса на акции Газпрома выросла с 22500 до 30000 рублей. Вариационная маржа трейдера, купившего его за 22500 рублей. составит 500. Если же трейдер продает фьючерс, то его маржа примет отрицательное значение -500 рублей. Чем ближе к сроку погашения, тем маржа обычно меньше.

Рынок фьючерсов чуть больше, чем на 95% состоит из расчетных контрактов. Поставочные, как я уже писал, используются в основном предприятиями, но доля таких контрактов в общем «океане» фьючей невелика. Большая часть трейдеров используют фьючерсы для спекулятивных целей.

Что такое фьючерсный контракт – объясняю в двух словах

Перед тем, как торговать фьючерсами (если Вы несмотря на мои предупреждения все же решились на это) давайте узнаем, что такое фьючерс простыми словами. Представьте себе, что Вы фермер. И вот Вы сеете картошку весной, чтобы летом продать. Сколько картошки закупать? Какие деньги потратить на удобрение? Сколько места на складе планировать под хранение? Все это зависит в первую очередь от того, по какой цене Вы продадите картошку. Ну и конечно, от урожая.  То есть от того, сколько вырастет этой самой картошки.

На самом деле опытный фермер знает примерно, сколько картошки у него вырастет. Он знаком с основными рисками, которые снижают его урожай и знает, как с ними бороться. А на что он не влияет? На рыночную цену картошки осенью. Вот если бы заранее знать, по  какой цене у него эту картошку купят…. Но….

А почему но… Собственно для этого и нужны фьючерсы. Если фермер весной договорится с покупателем и тот на определенных условиях скажет, что купит по такой-то цене осенью, то… То будет круто! А еще лучше, если покупатель внесет предоплату или полную оплату за будущую картошку. А еще лучше, если гарантом этой сделки будет какой нибудь браток банк. Тогда мы получаем своеобразный фьючерс на поставку картошки 🙂

Но фьючерсы нужны не только для снижения (по научному – “хеджирования”) рисков. На фьючерсах еще и пытаются зарабатывать. Почему на них, а не на акциях? На акциях тоже можно заработать, но… На фьючерсах обычно предлагается большее кредитное плечо. И… часто стоимость фьючерса дешевле стоимости базового актива (то есть, например, акции).

Еще одно отличие от акций это то, что на ряде акций нельзя “шортить” , то есть продавать акции. На фьючерсах можно торговать “шорт” и “лонг” без проблем”. То есть вниз и вверх. Продавать и покупать.

Ладно. Деталями грузить не буду. Перейдем к делу….

Где хранятся скриншоты в Стиме?

Сигналы BIOS — вводная

Как получить доступ к папке скриншотов Steam

Есть два способа найти папку скриншотов Steam. Либо вы можете использовать менеджер скриншотов, чтобы найти местоположение скриншота. Или вы можете получить к ним доступ через хранилище на жестком диске, которое включает в себя доступ к папке Steam.

Метод 1 — Диспетчер скриншотов

Следуй этим шагам:

1. Откройте Steam .
2. Нажмите на «Вид» в меню, которое проходит горизонтально в верхней части окна Steam

Спуститесь вниз и нажмите «Скриншоты» из выпадающего меню. Это открывает инструмент Steam Screenshot Uploader.

Выберите любое изображение из эскизов предварительного просмотра с правой стороны, затем нажмите кнопку «Показать на диске». Steam автоматически откроет папку Windows, где сохраняются и хранятся скриншоты Steam. Инструмент загрузки скриншотов Steam классифицирует все игры вместе с количеством сохраненных скриншотов. Вы также можете удалить Steam скриншоты, если они для вас нежелательны.

Кроме того, вы также можете загрузить папку со снимками Steam или любую картинку в облаке для более безопасного хранения. Для этого просто выберите скриншот игры и нажмите кнопку «Загрузить». Вскоре вы нажмете на кнопку Steam, которая загружается, и ваша картинка будет сохранена в облаке.

Метод 2 — Найти папку скриншотов Steam вручную на ПК

Вы можете обойти Steam и найти папку скриншотов физически. Чтобы найти эту папку, вы должны найти, куда вы установили Стим. Расположение меняется в зависимости от пользователей, это может быть на жестком диске C, D или E.

Но вы можете найти его в Program Files \ Steam \ userdata \ * Steam ID * \ 760 \ remote \.

В моем случае я нашел папку Steam Screenshots на

Вам понадобится steam ID, чтобы найти папку с скриншотами steam. Этот идентификатор является эксклюзивным для вашего входа в Steam. Если у вас установлено несколько игр, то у каждой игры будет свой Steam ID.

Но если вы не можете найти свой Steam ID, вы можете открывать каждую папку до тех пор, пока не получите доступ к точной папке скриншотов. Или вы можете выполнить следующие шаги, чтобы отследить свой идентификатор:

1. В Steam нажмите «Просмотр» в верхнем меню и выберите «Настройки».
2. Выберите «Интерфейс» в левом меню.
3. Убедитесь, что вы установили флажок «Отображать URL-адрес Steam, когда он доступен» и нажмите «ОК» в нижней части окна.

Нажмите на имя своего профиля Steam и в раскрывающемся меню выберите «Профиль».

В URL-адресе, который появляется в верхней части окна чуть ниже меню с надписью «Магазин», «Библиотека», «Сообщество» и т. Д., Укажите длинный номер формы. Номер — это ваш Steam ID.

Преимущества и недостатки

В инвестировании нет идеальных инструментов для зарабатывания денег. И у фьючерса мы частично рассмотрели преимущества и недостатки, но давайте еще раз пройдемся по плюсам и минусам.

Одно из самых важных для меня преимуществ-это очень, прям, очень низкий порог для начала торгов.

Это значит, что даже, имея мало денег на счете, вы можете уже начинать торговать на бирже.

К примеру, в своем проекте “Разгоняю счет от 50 000 до 100 000 рублей “ я именно и начинаю торговать с очень маленькой суммы для инвестора, а именно с 50 000 рублей.Если бы я начала торговать акциями, то зачастую у меня бы хватало денег только на покупку одной акции.

А во фьючерсах мы вносим только гарантийное обеспечение, это всего лишь 10-20% от реальной стоимости контракта

Еще очень важное преимущество-это комиссии. Я сейчас не про депозитарные комиссии, мы их уже разобрали выше

А про комиссии за каждую сделку. При торговле акциями комиссия вальируется от дневного оборота и считается в процентах. По расчетам, в моей школе Трейдинга, комиссия по акциям может превышать комиссию по фьючерсам при одной и той же сумме денег на брокерском счете в в 3,97 раза.

Мне кажется-сильный аргумент, чтоб задуматься убрать из своей торговли акции вообще и начать торговать фьючерсами.

Из недостатков, который всегда пытаются выставить существенным, я бы отнесла то, что инструмент нельзя использовать в долгосрочку. Для меня-это супер преимущество,  а для тех инвесторов, которые хотят приобрести актив, забыть про него на год, а потом снять прибыль-это будет недостаток.

Хотя данная группа инвесторов очень заблуждается, думая, что бывает такое “инвестирование”, когда просто купил и забыл, а потом снял “сливки”. Просто специфика работы и темп разный, а стресса буде хватать на весь этот год вложений.

Фьючерсы на Московской бирже

Прежде чем начать торговать тем или иным фьючерсом, необходимо подробно ознакомиться, с чем в данном случае приходится иметь дело. Для этого на сайтах бирж представлены спецификации и параметры фьючерсов. Российскому трейдеру проще всего начать торговать на Московской бирже, которая предлагает довольно ликвидные контракты на индекс РТС и ряд акций, а также на нефть, доллары и золото. Торговля фьючерсами ведется в разделе срочного рынка.

Рассмотрим данный раздел, взяв фьючерс на акции Аэрофлота. Фьючерсные контракты на акции российских эмитентов имеют общую спецификацию, куда входят основной и дополнительный коды. В основной код входят 4 буквы, обозначающие код базового актива (AFLT), месяц и год исполнения контракта (3.19). В дополнительный код входит сокращенный код актива из двух букв (AF), буквенное обозначение месяца исполнения (H), и последняя буква года исполнения (9). Увидеть все фьючерсы Московской биржи можно здесь: https://www.moex.com/ru/derivatives/.

Тип контракта, как мы уже выяснили, бывает поставочный или расчётный. В данном случае – поставочный. Лот показывает, сколько единиц базового актива будет поставлено при приобретении одного контракта. Графа «котировка» отображает валюту, в которой котируется фьючерс, и единицу, за которую указывается котировка. У Аэрофлота это рубли за лот. День начала обращения 11.09.2018, окончания – 21.03.2019.

Дата исполнения контракта – 22.03.2019, на следующий день после окончания торгов. Это можно считать общим правилом для Московской биржи: торги всегда заканчиваются на день раньше, чем заканчивается срок действия поставочных контрактов. Минимальное изменение цены, или шаг цены данного фьючерса, составляет 1 пункт, а цена 1 пункта = 1 рубль, что сильно упрощает расчёт прибыли по нему. Кроме того, в параметрах инструмента указывается ценовой коридор, при выходе за который торги будут приостановлены, и размеры комиссий за проведение сделок с данным контрактом.

Еще одно замечание. По ликвидным активам в обращении может одновременно находиться несколько контрактов, дата экспирации которых различается на три месяца. При этом наибольшим спросом будет пользоваться фьючерс с ближайшей датой исполнения, что хорошо видно на примере индекса РТС:

Легко заметить, как торгуемый объем резко падает при переносе даты экспирации фьючерса с марта на июнь и далее на сентябрь. На Чикагской бирже можно встретить похожие обозначения: например, сейчас там торгуется фьючерс на зерно ZCH9, контракт на сырую нефть CLJ9 с экспирацией в апреле и т.д.

Личная жизнь

У Фьючера есть восемь детей от восьми разных женщин — сын Джакоби «Коби» (род. 30 июня 2002) от Джессики Смит; дочь Лондин (род. 19 марта 2019) от Индии Джей; сын Принс (род. 4 декабря 2012) от Бриттни Мили; сын Фьючер Захир (род. 19 мая 2014) от певицы Сиары; сын Кэш (род. 2014-2015) от неизвестной женщины; сын Хендрикс (род. 25 декабря 2018) от Джой Чавис; дочь Рейн (род. 19 апреля 2019) от Элизы Серафим; дочь Пэрис от неизвестной женщины.

Фьючер и певица Сиара обручились в октябре 2013 года, но в августе 2014 года Сиара расторгла помолвку.

В 2019 году Элиза Серафим из Флориды и Синди Паркер из Техаса подали иски об установлении отцовства, утверждая, что Уилберн отец их детей. Фьючер сначала отказался проходить ДНК тест, и Серафим и Паркер объединились, чтобы доказать, что их дети являются родственниками. В декабре 2019 года они опубликовали результаты тестов ДНК, показывающих, что их дети с вероятностью 99,9% являются сводными братом и сестрой. Если подтвердится, что Фьючер отец обоих детей, то количество его детей увеличится до девяти. В марте 2020 года Синди Паркер отказалась от иска об установлении отцовства. Все признаки указывают на то, что они заключили мировое соглашение вне суда. В мае 2020 года ДНК тест подтвердил, что Фьючер отец дочери Элизы Серафим. Суд обязал его ежемесячно выплачивать алименты на сумму 3200$.

История фьючерсов

Фьючерс происходит от слова «будущее» и таким образом уже дает первое представление о своей сути. Фьючерсный контракт напрямую связан с будущей ценой какого-то актива, хотя сама эта цена неизвестна. Только сегодняшняя. Фьючерсы могут быть на самые разные активы: зерно, нефть, акции, облигации или даже на валюту.

Почему появился этот инструмент? Потому что люди нуждаются в определенности, хотя мнение о будущем у каждого может быть свое. Например, о стоимости пшеницы через несколько месяцев. При этом один хочет быть уверен, что через полгода сможет продать пшеницу по текущей цене — он боится понижения стоимости. Может быть, будет хороший урожай. Другой напротив ждет повышения цены и поэтому не против заплатить за товар в будущем его текущую стоимость.

Таким образом, мы имеем две стороны, которые готовы заплатить текущую цену за актив, приняв на себя обязательства на дату в будущем. Это может быть полгода, год или даже два — в зависимости от фьючерсного контракта. На сегодня они заключаются на бирже, которая является гарантом исполнения обязательств по сделке. В прошлом было иначе, но похоже.

Первые контакты подобного типа заключались еще в Японии в 17 веке. Есть такой город Додзима, про него мало кто слышал — но в нем в свое время находилось несколько десятков рисовых складов. Японцы приезжали и заказывали будущие поставки, в том числе оговаривая цену. Впрочем, такие контракты правильнее называть форвардными. В чем разница? В стандартизации товара — рис на складах мог быть разного качества. Тогда как современный фьючерсный контракт гарантирует одинаковый продукт.

Позднее в Додзиме появилась и торговая площадка — аналог современной биржи. Ведь при наступлении срока исполнения контракта одна из сторон неизбежно оказываться в убытке и выполнять договоренности не торопится. Например, пусть какая-то мера риса стоила 50 иен со сроком поставки через полгода. Полгода прошло, мера риса стоит 60. Что это значит?

Значит, покупатель контракта оказывается в прибыли — он должен получить товар, за которую заплатил более низкую (относительно сегодняшней) цену. А вот продавец не очень рад — может, у него сегодня есть желающие заплатить за его рис 60 иен, но поставить он обязывался за 50. А если откажется? Кто-то должен принудить к исполнению. Сегодня это происходит путем резервирования биржей цены за товар.

Со второй половины 19 века рынок фьючерсов постепенно смещается на биржу в Чикаго и начинает приобретать современный вид. Сегодня уже нет необходимости выкрикивать цены — торговля идет в электронном виде, а настроения толпы учитываются в графике котировок. Кстати, в случае фьючерса на акции нет необходимости оплачивать услуги хранения ценных бумаг в депозитарии, что может снизить расходы трейдера при ведении торгов, а также не нужно платить за кредитное плечо.

Если акции или облигации выпускают компании, то фьючерсы — по сути сами трейдеры, хотя и по условиям биржи. Какие контракты самые торгуемые в мире на сегодняшний день? В тройку мировых лидеров входят фьючерсы на индекс S&P 500, 10-летние казначейские облигации США и на нефть.

Что надо знать о спецификации фьючерса

Отличия фьючерса от акции

В качестве базового актива во фьючерсном контракте часто выступают акции. Напомню, что акция – это ценная бумага, которая наделяет ее владельца определенными правами. Но эти права не распространяются на срочный договор.

Рассмотрим отличия акции от фьючерса:

Особенности акции	Особенности фьючерса
Акции выпускает публичное акционерное общество. Для этого проходит сложную процедуру первичного размещения	Фьючерсный договор – это производный финансовый инструмент, который никто не выпускает. Биржа определяет правила игры и составляет спецификацию на каждый контракт. Трейдеры их выполняют
Запись о владении акциями хранится в депозитарии	Записи о владении контрактом в депозитарии нет. Это всего лишь договоренности между двумя сторонами
Владение акцией дает право на участие в управлении компанией	Нет права участвовать в управлении компанией, голосовать на собрании акционеров и пр.
В случае ликвидации акционерного общества акционер имеет право на часть прибыли от реализации имущества	Никаких прав на доход от реализации имущества компании владелец фьючерса не имеет
Акция часто выступает активом долгосрочного портфеля, никакого установленного срока владения нет. Инвестор зарабатывает на росте цены и дивидендах, которые являются одним из источников пассивного дохода	Срочный контракт имеет срок реализации. Не может выступать источником пассивного дохода и быть инструментом долгосрочного портфеля
Акции торгуются лотами	Лот фьючерса может отличаться от лота акции. Например, в 1 лоте акций Сбербанка – 10 акций. В 1 лоте фьючерса на акции Сбербанка – 100 акций
Необходимо выложить сразу всю сумму при покупке. Можно воспользоваться кредитным плечом и заплатить брокеру проценты за пользование его деньгами	Не нужно сразу оплачивать всю сумму контракта, только гарантийное обязательство (5–10 %)

При грамотном управлении рисками фьючерс может стать инструментом, способным принести значительно больше прибыли, чем акции. Он имеет свои преимущества, которые для некоторых являются достаточными, чтобы участвовать в рискованных срочных сделках.

Риски, связанные с фьючерсами на Биткоин

Хотя фьючерсы на Биткоин позволяют трейдерам генерировать внушительную прибыль, при торговле ими необходимо учитывать некоторые оговорки и риски.

К счастью, большей частью этих рисков можно управлять при условии тщательной проверки всех факторов и должной осторожности. Ниже изложены наиболее важные риски, которые необходимо учитывать

Ниже изложены наиболее важные риски, которые необходимо учитывать.

Полная потеря капитала

Несмотря на то, что фьючерс на Биткоин – это одна из самых простых для понимания разновидностей деривативов, они всё равно являются относительно сложными финансовыми инструментами, которые лучше подходят для брокеров и высококвалифицированных трейдеров.

Как и в случае большинства инвестиций, при торговле фьючерсами на Биткоин вполне возможно потерять деньги.

На самом деле, неопытные трейдеры очень часто теряют деньги, пытаясь торговать фьючерсами, и поэтому им следует быть особенно осторожными при входе на эти рынки.

Трейдеры, только начинающие учиться торговать фьючерсами на Биткоин, должны для начала потренироваться с небольшими суммами, чтобы набраться опыта.

Как чрезвычайно волатильный актив, Биткоин известен тем, что часто демонстрирует внезапные, часто драматические изменения в стоимости. Это может привести к значительной или даже полной потере капитала, если рынок движется против позиции трейдера.

Риск потери капитала ещё больше возрастает при использовании кредитного плеча. Например, если трейдер открывает длинную позицию с плечом 100:1, падения цены всего на 1% будет достаточно для полного исчерпания его маржи и запуска процесса ликвидации.

Из-за этого трейдеры должны использовать кредитное плечо осмотрительно, и торговать только на деньги, которые они готовы потерять.

Нерегулируемые биржи

Хотя подавляющее большинство фьючерсных бирж с поддержкой Биткоина являются регулируемыми платформами, некоторые из них регулируются достаточно слабо. Кроме того, есть биржи, деятельность которых вообще не регулируется.

Как и можно ожидать, эти нерегулируемые платформы по качеству и безопасности редко могут сравниться с регулируемыми фьючерсными биржами.

Регулируемые фьючерсные биржи должны соответствовать перечню критериев, установленных CFTC, обеспечивая такие моменты, как равные возможности, защита от манипуляций и предотвращение мошенничества.

Нерегулируемые платформы не всегда придерживаются этих правил, поэтому они могут быть более подвержены манипуляциям и мошенничеству.

Кроме того, поскольку нерегулируемые фьючерсные биржи не имеют своих клиринговых центров, и они часто не могут предоставить никаких гарантий на случай сбоя расчётной системы, поэтому вы рискуете потерять деньги из-за сбоя в работе платформы.

Нерегулируемые биржи также могут считаться незаконными, если они работают в юрисдикциях, где требуется лицензия.

Поэтому можно утверждать, что через некоторое время они гарантированно начнут закрываться, из-за чего деньги инвесторов окажутся в подвешенном состоянии.

Из-за этого лучше свести свой баланс на этих платформах к минимуму, оставив на счету только то, что вы используете для торговли.